تأثير الذكاء الاصطناعي على نموذج أعمال SaaS: هل يواجه قطاع البرمجيات نهاية وشيكة؟

في أحد الأيام القريبة، أرسل مؤسس شركة رسالة نصية إلى مستثمره بتحديث: كان يستبدل فريق خدمة العملاء بأكمله بـ "كلود كود" (Claude Code)، وهي أداة ذكاء اصطناعي يمكنها كتابة البرمجيات ونشرها بمفردها. بالنسبة لـ "ليكس تشاو"، المستثمر في "ون واي فنتشرز" (One Way Ventures)، أشارت الرسالة إلى شيء أكبر اللحظة التي توقفت فيها شركات مثل "سيلزفورس" (Salesforce) عن كونها الخيار الافتراضي التلقائي.

قال تشاو لموقع TechCrunch: "أصبحت حواجز الدخول لإنشاء البرمجيات منخفضة جدًا الآن بفضل وكلاء البرمجة، لدرجة أن قرار البناء مقابل الشراء يتحول نحو البناء في العديد من الحالات."

إن التحول من البناء إلى الشراء ليس سوى جزء من المشكلة. فكرة استخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي بدلاً من البشر لأداء العمل تطرح تساؤلات حول نموذج أعمال SaaS نفسه. تقوم شركات SaaS حاليًا بتسعير برامجها لكل مقعد أي بناءً على عدد الموظفين الذين يسجلون الدخول لاستخدامها. قال "عبد الرحمن"، المستثمر في شركة "إف-برايم" (F-Prime)، لموقع TechCrunch: "لطالما اعتبرت SaaS واحدة من أكثر نماذج الأعمال جاذبية نظرًا لإيراداتها المتكررة القابلة للتنبؤ بدرجة عالية، وقابليتها الهائلة للتوسع، وهوامشها الإجمالية التي تتراوح بين 70-90%."

عندما يتمكن وكيل ذكاء اصطناعي واحد، أو عدد قليل منهم، من القيام بهذا العمل عندما يطلب الموظفون ببساطة من وكيلهم المفضل سحب البيانات من النظام يبدأ نموذج "لكل مقعد" هذا في الانهيار.

كما أن الوتيرة السريعة لتطور الذكاء الاصطناعي تعني أن الأدوات الجديدة، مثل "كلود كود" (Claude Code) أو "كودكس" (Codex) من OpenAI، يمكنها تكرار ليس فقط الوظائف الأساسية لمنتجات SaaS ولكن أيضًا الأدوات الإضافية التي قد يبيعها بائع SaaS لزيادة الإيرادات من العملاء الحاليين.

علاوة على ذلك، يمتلك العملاء الآن أداة التفاوض النهائية في جيوبهم: إذا لم تعجبهم أسعار بائع SaaS، يمكنهم، بسهولة أكبر من أي وقت مضى، بناء بديل خاص بهم. وتابع عبد الرحمن: "حتى لو لم يسلكوا طريق البناء، فإن هذا يخلق ضغطًا نزوليًا على العقود التي يمكن لبائعي SaaS تأمينها أثناء التجديدات."

لقد رأينا هذا في وقت مبكر من أواخر عام 2024، عندما أعلنت "كلارنا" (Klarna) أنها تخلت عن منتج CRM الرائد لـ "سيلزفورس" (Salesforce) لصالح نظام الذكاء الاصطناعي الخاص بها. إن إدراك أن عددًا متزايدًا من الشركات الأخرى يمكنها فعل الشيء نفسه يثير قلق الأسواق العامة، حيث انخفضت أسعار أسهم عمالقة SaaS مثل "سيلزفورس" (Salesforce) و "وورك داي" (Workday). في أوائل فبراير، أدت عمليات بيع المستثمرين إلى محو ما يقرب من تريليون دولار من القيمة السوقية من أسهم البرمجيات والخدمات، تلاها مليار آخر في وقت لاحق من الشهر.

يصف الخبراء هذا بـ "نهاية SaaS" (SaaSpocalypse)، حيث وصفه أحد المحللين بأنه استثمار "الخوف من التقادم" (FOBO investing) أو الخوف من أن تصبح قديمًا.

ومع ذلك، يعتقد مستثمرو رأس المال المغامر الذين تحدثت إليهم TechCrunch أن هذه المخاوف مؤقتة فقط. قال "آرون هوليداي"، الشريك الإداري في "645 فنتشرز" (645 Ventures)، لموقع TechCrunch: "هذه ليست نهاية SaaS". بل هي بداية لثعبان قديم يخلع جلده، على حد قوله.

تحرك بسرعة، حطم SaaS

يتضح نمط السوق العام بشكل أفضل من خلال إطلاق منتجات "أنثروبيك" (Anthropic) الأخيرة. أطلقت الشركة "كلود كود" (Claude Code) للأمن السيبراني، وانخفضت أسهم الشركات ذات الصلة. وأطلقت أدوات قانونية في "كلود كوورك إيه آي" (Claude Cowork AI)، وانخفض سعر سهم صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF وهو سلة من شركات البرمجيات المتداولة علنًا والتي تشمل شركات مثل "ليغال زوم" (LegalZoom) و "ريلكس" (RELX) أيضًا.

بطرق معينة، كان هذا متوقعًا، حيث كانت شركات SaaS مبالغًا في تقييمها لفترة طويلة، حسب قول المستثمرين. كما أن حقيقة أن هذه الشركات حققت الجزء الأكبر من نموها خلال حقبة أسعار الفائدة الصفرية، والتي انتهت منذ ذلك الحين، لا تساعد الوضع. ترتفع تكلفة ممارسة الأعمال التجارية عندما تزداد تكلفة اقتراض الأموال.