هبطت الأسهم الأوروبية يوم الأربعاء بعد موجة بيع في وول ستريت بسبب قطاع أشباه الموصلات. كما أثرت البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع، بما في ذلك خفض تصنيفات مؤشرات مديري المشتريات في منطقة اليورو، على المعنويات.

شهدت الأسواق الأوروبية حالة من عدم اليقين بشأن المخاطرة يوم الأربعاء، في أعقاب عمليات بيع مدفوعة بأشباه الموصلات في وول ستريت والتي شهدت انخفاض أسهم إنفيديا بنسبة 9.5٪، مما أدى إلى محو ما يقرب من 280 مليار دولار (252 مليار يورو) من القيمة السوقية.

انخفض مؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 1% بحلول الساعة 10:30 صباحًا بتوقيت وسط أوروبا، بعد انخفاض بنسبة 1.2% في اليوم السابق.

وكان مؤشر AEX في أمستردام هو الأسوأ أداء، حيث انخفض بنسبة 1.4%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض حاد بنسبة 5% في أسهم ASML Holding NV، مما يمثل أسوأ جلسة للشركة منذ أوائل أغسطس. وخفض بنك UBS السويسري تصنيف الشركة الهولندية المصنعة للرقائق من شراء إلى محايد، مما خفض السعر المستهدف إلى 900 يورو للسهم، من 1050 يورو، وسط مخاوف متزايدة بشأن النمو المستقبلي.

ويوضح المحلل فرانسوا كزافييه بوفيجنييه في مذكرة بحثية للمستثمرين أن كثافة الطباعة الحجرية للشركة وصلت إلى مستوى ثابت في كل من قطاعات المنطق والذاكرة، حيث ثبت أن الطلب على الذكاء الاصطناعي غير كافٍ لتعويض هذا الاتجاه.

وشهدت مؤشرات الأسهم الرئيسية في إسبانيا وفرنسا وألمانيا وإيطاليا انخفاضات أيضًا، حيث انخفض كل منها بنحو 0.7%.

وكانت شركتا LVMH وKering العملاقتان في قطاع السلع الفاخرة من بين الأسوأ أداء في فرنسا، حيث انخفضت أسهمهما بنسبة 2.6% و2% على التوالي. وتراجعت عائدات السندات السيادية في منطقة اليورو، حيث تبنى المستثمرون موقفا دفاعيا وسط تدهور البيانات الاقتصادية.

البيانات الاقتصادية تؤثر على المعنويات

وعلى الصعيد الاقتصادي الكلي، استمرت علامات الضعف في الظهور. فقد انكمش نشاط التصنيع في الولايات المتحدة بأكثر من المتوقع في أغسطس/آب، قبيل صدور بيانات سوق العمل الحاسمة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

وفي الوقت نفسه، أشارت مسوحات كايكسين الخاصة في الصين إلى توسع أبطأ من المتوقع في قطاع الخدمات في أغسطس/آب، وهو ما يزيد من المخاوف بشأن صحة ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

وقال أريين فان ديجكهوزن، الخبير الاقتصادي البارز في شؤون الصين لدى بنك إيه بي إن أمرو: “لا يزال الاقتصاد الصيني عالقا في حالة من التباطؤ، مع دفع تباطؤ سوق العقارات الطلب المحلي إلى الانخفاض وارتفاع المخاطر على الجبهة الخارجية”.

وفي أوروبا، قامت شركة ستاندرد آند بورز جلوبال بمراجعة استطلاعات مؤشر مديري المشتريات بالخفض، لتظهر نموا أضعف من المتوقع في قطاع الخدمات الشهر الماضي.

تم تعديل مؤشر مديري المشتريات المركب لبنك هامبورغ التجاري (HCOB) في منطقة اليورو لشهر أغسطس إلى 51، من تقدير أولي بلغ 51.2، مقارنة بـ 50.2 في يوليو.

ورغم أن هذا يمثل الشهر السادس على التوالي من التوسع، فإن الطلبات الجديدة والتوظيف والثقة أظهرت جميعها علامات ضعف.

لا يزال النمو في منطقة اليورو يعتمد على قطاع الخدمات، الذي نما بأسرع وتيرة له في ثلاثة أشهر. ومع ذلك، لا يزال قطاع التصنيع في حالة ركود، مع انكماش الإنتاج الصناعي للشهر السابع عشر على التوالي.

برزت فرنسا كنقطة مضيئة في أغسطس/آب، حيث سجل نشاط القطاع الخاص أسرع نمو له منذ مايو/أيار 2022، وذلك بفضل الدعم الذي قدمته الخدمات من دورة الألعاب الأولمبية في باريس.

من ناحية أخرى، واصلت ألمانيا كفاحها، حيث سجلت انكماشا شهريا ثانيا على التوالي في نشاط القطاع الخاص.

وحذر الدكتور سايروس دي لا روبيا، كبير خبراء الاقتصاد في بنك هامبورج التجاري، من أن استمرار هذا الأداء الضعيف في قطاع الخدمات قد يزيد من احتمالات الركود الاقتصادي الشامل في ألمانيا. وأضاف أنه في حين كانت الخدمات هي المحرك للنمو، فإن قطاع التصنيع لا يزال عالقاً في حالة ركود، مع تدهور الظروف في العديد من البلدان، بما في ذلك فرنسا وألمانيا.

“الأخبار السيئة هي أخبار جيدة” بالنسبة لسياسة البنك المركزي الأوروبي

بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي، قد توفر البيانات الأخيرة بعض الراحة.

وقال دي لا روبيا إن تباطؤ ضغوط الأسعار، وخاصة في الأجور، قد يخفف من مخاوف التضخم، مما يسمح للبنك المركزي الأوروبي بمزيد من المرونة في قرارات السياسة المستقبلية.

على الرغم من أن مسوحات مؤشر مديري المشتريات أظهرت ارتفاعًا طفيفًا في أسعار قطاع الخدمات في أغسطس، فإن ضغوط التكلفة الإجمالية قد تراجعت، مما قد يؤثر على موقف البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة.

ومع إظهار بيانات التضخم لشهر أغسطس/آب أيضًا اتجاهات إيجابية، فإن أحدث أرقام يوروستات قد تؤدي إلى خفض إضافي لأسعار الفائدة في الاجتماع المقبل في 12 سبتمبر/أيلول، وفقًا للخبير.

وتوقع بنك أوف أميركا خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في شهري سبتمبر/أيلول وديسمبر/كانون الأول، في مذكرة صدرت مؤخرا.

وعلاوة على ذلك، أشار الخبير الاقتصادي في البنك الأوروبي روبن سيجورا كايولا إلى أنه “إذا تبين أن النشاط أضعف (وهو خطر واضح في الأمد القريب)، فقد يكون من الممكن النظر في خفض الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول 2024”.

كما يتوقع بنك أوف أميركا خفض أسعار الفائدة بمقدار 125 نقطة أساس في عام 2025، مع عودة سعر الفائدة على الودائع إلى 2% بحلول سبتمبر/أيلول. وإذا استمر التضخم في الانخفاض عن المستهدف، فقد يكون هناك خفضان إضافيان في الأفق في عام 2026.

إعلان



المصدر