يرى خبراء الاستثمار الذين تم اللقاء معهم ضمن برنامج "إي تي إف إيدج" على قناة سي إن بي سي أن أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى المرتبطة بقطاع الذكاء الاصطناعي قد تكون المهيمن الأكبر على المكاسب الناتجة عن أزمات إنفيديا والضغوط التي يمارسها الكونغرس الذي يسيطر عليه الديمقراطيون ضد مراكز البيانات.
وقال ديف مازا، الرئيس التنفيذي لشركة "راوند هيل للاستثمار" التي تدير صندوق "ماغنيفيسنت سيفن إي تي إف" (MAGS): "قد نجد أنفسنا في بيئة، بغض النظر عن سعي المستثمرين لإيجاد بدائل خارج قطاع التكنولوجيا الكبرى، ينتهي المطاف فيها بشركات التكنولوجيا الكبرى لتكون الرابح الأكبر مرة أخرى".
وتتضمن رؤيته الإيجابية أن الشركات الأخرى الفاعلة في قطاع الذكاء الاصطناعي مهيأة تماماً لـ تلبية الطلب على رقاقات إنفيديا في حال فقدان المستثمرين ثقتهم بالشركة، وذلك عقب أسبوع صاخب شهد استقالة مؤسسها ورئيسها التنفيذي الشهير جنسن هوانغ.
وأضاف مازا خلال المقابلة التي أجريت يوم الاثنين بالتزامن مع تصاعد فضيحة إنفيديا وقبل إعلان استقالة هوانغ: "إذا دخلنا في بيئة يفقد فيها الناس القدرة على الثقة بشركة إنفيديا، فسوف يبحثون حتماً عن مصادر بديلة لتلك الرقاقات لأنهم بحاجة ماسة إليها".
وفي معرض حديثه عن حركة التدفقات النقدية الأخيرة لصندوق "ماغنيفيسنت سيفن إي تي إف"، وكذلك صندوق "راوند هيل نيوكلاود إي تي إف" (NCLD) -الذي يركز على شركات الحوسبة السحابية المتخصصة ذات القيمة السوقية الأصغر- أوضح مازا قائلاً: "بطريقة غريبة، قد تستمر الشركات الكبرى في الاستفادة من هذا الوضع لتوفر البنية الحوسبية لديهم، وستصبح تلك الموارد أكثر قيمة مع استمرار الطلب".
وقد أنهى صندوق "راوند هيل ماغنيفيسنت سيفن" تعاملات الأسبوع على ارتفاع طفيف لم تتجاوز نسبته 1%، بينما سجل صندوق "راوند هيل نيوكلاود" مكاسب تجاوزت 1%، رغم أن النتائج المالية للشركات الكبرى مثل "كورويف" و"نيبيوس" أظهرت تبايناً واضحاً.
وقد سجلت شركة كورويف أفضل أداء يومي لها منذ أبريل 2025 يوم الأربعاء الماضي عقب نتائجها الفصلية الأحدث، بينما تراجعت أسهم نيبيوس إثر تقريرها الصادر يوم الخميس. ولا يزال صندوق الحوسبة السحابية يعاني من خسائر عميقة منذ إطلاقه في أغسطس 2026، حيث هبط بنسبة 39% وسط مخاوف حيال متانة الميزانيات العمومية، وهي مخاوف قد تستمر نظراً لـ دور إنفيديا المحوري في تمويل التوسع بقطاع الذكاء الاصطناعي. وفي السياق ذاته، عاودت أسهم شركة كورويف الهبوط يوم الجمعة، في وقت سجلت فيه إنفيديا أطول سلسلة خسائر لها منذ عام 2012 بعد تراجعها الأسبوعي الأخير.
