انتعشت أسواق الأسهم الأوروبية يوم الخميس لكنها ظلت في المنطقة السلبية خلال الأسبوع حيث أثرت التوترات الجيوسياسية المتزايدة على المعنويات.
تباينت أسواق الأسهم على جانبي المحيط الأطلسي هذا الأسبوع. ظلت الأسهم الأوروبية تحت الضغط وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية، في حين حافظت وول ستريت على الزخم الصعودي بعد نتائج أرباح إنفيديا الفصلية القوية.
أثار التصعيد في الحرب في أوكرانيا وروسيا معنويات العزوف عن المخاطرة، مما أدى إلى ارتفاع أصول الملاذ الآمن، بما في ذلك الدولار الأمريكي والذهب. ومع ذلك، واصل اليورو تراجعه مقابل الدولار إلى أدنى مستوى له منذ عام تقريبًا. ارتفعت عملة البيتكوين بالقرب من علامة 100000 دولار وسط تفاؤل ترامب. وانتعشت أسعار النفط الخام بشكل حاد، حيث ارتفعت أكثر من 4% هذا الأسبوع، مما أدى إلى ارتفاع مخزونات الطاقة العالمية.
أوروبا
وكانت معظم المؤشرات الأوروبية في حالة سلبية، مع تراجع مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بنسبة 0.12%، وخسر مؤشر DAX الألماني 0.34%، وتراجع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.77% هذا الأسبوع. استعاد مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة الزخم، مرتفعًا بنسبة 1.06% في الأيام الأربعة الأولى من الأسبوع، مدعومًا بأسهم الطاقة مع انتعاش أسعار النفط بشكل حاد وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية.
ومع ذلك، فإن الإغلاق الإيجابي يوم الخميس في المؤشرات الرئيسية يشير إلى أن المستثمرين يعيدون تقييم التوترات الجيوسياسية والتوقعات الاقتصادية، مما يمهد الطريق على الأرجح لأداء أسبوعي إيجابي في جميع أنحاء القارة.
شهدت أسهم الشركات الأوروبية ذات القيمة السوقية الكبرى، يوم الخميس، انتعاشًا على الرغم من الأداء الأسبوعي السلبي. ارتفعت أسهم ASML بنسبة 2.4٪ حيث عززت أرباح Nvidia القوية أسهم أشباه الموصلات العالمية. واصل SAP الارتفاع إلى مستوى مرتفع جديد، مرتفعًا بنسبة 1.86% يوميًا و3.86% أسبوعيًا. ومع ذلك، ظلت أسهم المستهلكين تحت الضغط حيث أثرت التوترات الجيوسياسية على القطاع الحساس للنمو الاقتصادي. وانخفضت أسهم LVMH بنسبة 1.9٪، وانخفضت أسهم L’oreal بنسبة 2.3٪، وانخفضت أسهم Hermers بنسبة 2.3٪ هذا الأسبوع.
وعلى العكس من ذلك، ارتفعت أسهم شركات الدفاع وسط تصاعد التوترات بين أوكرانيا وروسيا، مع ارتفاع أسهم راينميتال للأسبوع الثالث على التوالي إلى مستوى مرتفع جديد. وقالت شركة تصنيع الرسوم المتحركة الألمانية إنها تستهدف مبيعات بقيمة 20 مليار يورو لعام 2027، بالنظر إلى زيادة الإنفاق الدفاعي في الاتحاد الأوروبي وحلف شمال الأطلسي.
وفي أماكن أخرى، تفوق أداء أسهم التعدين والطاقة بسبب انتعاش أسعار السلع الأساسية. وارتفعت أسهم شركتي ريو تينتو وأنجلو أمريكان بنسبة تتراوح بين 2-3% هذا الأسبوع، على الرغم من الأداء الثابت لشركة جلينكور. وارتفعت أسهم كل من BP وShell بنسبة 1.5%، في حين ارتفعت أسهم TotalEnergies بأكثر من 1% خلال الأسبوع.
وعلى الصعيد الاقتصادي، تأكد معدل التضخم الرئيسي في منطقة اليورو لشهر أكتوبر عند 2% على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع هدف البنك المركزي الأوروبي. ومع ذلك، ظل التضخم الأساسي ثابتًا عند 2.7%. يتحول الاهتمام الآن إلى مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية القادمة، والتي من المرجح أن تؤثر على معنويات السوق يوم الجمعة.
بلغ معدل التضخم في المملكة المتحدة 2.3% في أكتوبر، مرتفعًا من 1.7% في الشهر السابق، مما قد يعزز الموقف المتشدد لبنك إنجلترا بشأن الوتيرة التدريجية لخفض أسعار الفائدة.
وول ستريت
تسير أسواق الأسهم الأمريكية على الطريق الصحيح لتحقيق مكاسب أسبوعية، مدعومة بالمسار الاقتصادي القوي وأرباح الشركات القوية والتفاؤل بشأن رئاسة ترامب. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1%، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3%، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.6% حتى الآن هذا الأسبوع.
وعلى مستوى القطاع، تفوق أداء القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة، مثل المرافق والعقارات، في حين تخلفت أسهم النمو، بما في ذلك التكنولوجيا وخدمات الاتصالات والائتمان الاستهلاكي، عن الأسواق الواسعة. كما استفاد قطاع الطاقة من ارتفاع أسعار النفط والغاز. تشير تناوبات القطاع إلى أن صناديق الاستثمار تتحول من عمالقة التكنولوجيا إلى القطاعات التي تستفيد من انخفاض أسعار الفائدة والاقتصاد القوي.
أعلنت شركة Nvidia، شركة الذكاء الاصطناعي القوية، عن أرباح ربع سنوية قوية، مع زيادة إيراداتها بنسبة 94٪ على أساس سنوي. ومع ذلك، لم تلبي الشركة توقعات المستثمرين العالية وقدمت توقعات متواضعة للربع الرابع، مما تسبب في انخفاض سعر سهمها في البداية بنسبة 2٪ قبل أن ينتعش. انخفضت أسهم شركة Magnificent Seven في الغالب هذا الأسبوع، باستثناء أسهم Tesla، التي ارتفعت بنسبة 6٪ بعد تقرير مفاده أن إدارة ترامب قد تخفف القواعد المتعلقة بأنظمة القيادة الذاتية.
وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما فوق 107 للمرة الأولى منذ أكتوبر 2023، مدعوما بمعنويات العزوف عن المخاطرة، إلى جانب استمرار صعود ترامب في الأصول التي يهيمن عليها الدولار. قد تستمر قوة الدولار وسط التحول المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عائدات السندات الحكومية الأمريكية.
آسيا والمحيط الهادئ
كانت المؤشرات الرئيسية في جميع أنحاء منطقة آسيا والمحيط الهادئ مختلطة هذا الأسبوع وسط ديناميكيات اقتصادية مختلفة. وصل مؤشر ASX 200 إلى مستوى مرتفع جديد وسط ارتفاع واسع النطاق، مرتفعًا بنسبة 1.4% أسبوعيًا، مدعومًا بأسهم الطاقة والمرافق. يعكس هذا الاتجاه حركة وول ستريت على الرغم من الموقف المتشدد المستمر للبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
ظلت أسواق الأسهم الصينية تحت الضغط بسبب المخاوف الاقتصادية، مع انخفاض مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.5% ومؤشر China A50 بنسبة 0.64% خلال الأسبوع. واصل اليوان الصيني تراجعه مقابل الدولار الأمريكي، حيث يحوم زوج الدولار الأمريكي/اليوان الصيني حول أعلى مستوى له منذ أربعة أشهر. وانخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بأكثر من 1% هذا الأسبوع بسبب عودة الين للارتفاع.
