هناك عقبة كبيرة في الصفقة: لن يتم الانتهاء من عملية استحواذ شركة شيفرون على شركة هيس للنفط بقيمة 53 مليار دولار قبل منتصف عام 2025 بعد تحديد جلسة تحكيم في مايو، مما يزيد من إطالة عملية الاستحواذ المثيرة للجدل.
وتواجه شركة ناشئة مدعومة من سوفت بنك اتهامات بالاحتيال: رفعت السلطات الأمريكية دعوى قضائية ضد مؤسس تطبيق التواصل الاجتماعي المدعوم من سوفت بنك والموجه لمستخدمي الجيل Z بتهمة خداع المستثمرين وحرق ملايين الدولارات على حفل زفافه ورحلاته الجوية وفنادقه الفاخرة.
مرحبًا بكم في Due Diligence، وهي خدمة إحاطة حول إبرام الصفقات والأسهم الخاصة والتمويل المؤسسي. هذه المقالة هي نسخة من النشرة الإخبارية. يمكن للمشتركين المتميزين الاشتراك هنا للحصول على النشرة الإخبارية كل يوم ثلاثاء إلى الجمعة. يمكن للمشتركين العاديين الترقية إلى Premium هنا، أو استكشاف جميع نشرات FT الإخبارية. تواصل معنا في أي وقت: [email protected]
في نشرة اليوم:
خطط بيل أكمان للطرح العام الأولي الفاشلة
شركة آريس العملاقة للائتمان الخاص تجمع تمويلا قياسيا
لماذا تتجنب شركة ريو تينتو عمليات الدمج والاستحواذ الكبرى؟
خطط بيل أكمان للطرح الأولي تنهار
حسنًا، ها هو الطرح العام الأولي الذي طال انتظاره لبيل أكمان ينطلق.
سحب مدير صندوق التحوط إدراجه العام المقترح لصندوق الاستثمار المغلق بيرشينج سكوير يو إس إيه يوم الأربعاء – وهو تغيير كبير للمستثمر الملياردير الذي توقع قبل أسابيع فقط أن تبلغ قيمته 25 مليار دولار.
كانت رؤيته الأصلية هي الإشراف على شركة عامة على غرار شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت، مع اجتماعات سنوية من شأنها جذب الآلاف من المستثمرين المنتظمين.
ولكن في النهاية، وعلى حد تعبير أكمان، فإن المشكلة تكمن في كيفية هيكلة الشركة. وفي حين قال إن الشركة حظيت “باهتمام هائل من جانب المستثمرين”، تساءل عما إذا كان المستثمرون “سيكونون في وضع أفضل إذا انتظروا الاستثمار في سوق ما بعد الطرح العام الأولي بدلاً من الاستثمار في الطرح العام الأولي”.
وأضاف في بيان (نشره أيضًا، بالطبع، على الفور على منصة التواصل الاجتماعي X): “لقد ألهمنا هذا السؤال لإعادة تقييم هيكل PSUS لجعل قرار الاستثمار في الطرح العام الأولي قرارًا مباشرًا”.
في نهاية المطاف، لم يتحقق الطلب الذي تصوره أكمان ومصرفيو الشركة من المستثمرين. ففي حين كان يستهدف في البداية 25 مليار دولار ــ وهو ما كان ليشكل أحد أكبر الاكتتابات العامة الأولية على الإطلاق ــ فقد انخفض هذا الهدف بشكل كبير في الأيام الأخيرة. ففي الأسبوع الماضي قال إنه سيصل إلى ما بين 2.5 مليار دولار و4 مليارات دولار. ثم يوم الثلاثاء، بلغ 2 مليار دولار.
“ولحسن الحظ، كان بيل يحاول القيام بشيء مختلف تمامًا”، هذا ما قاله أحد المصرفيين المشاركين في الصفقة لـ DD. “من الواضح أن الأمر لم يسير بالطريقة التي أرادها هنا. أنا متأكد من أنه سيفكر في أشياء أخرى وطرق أخرى للقيام بذلك”.
ولم يكن من المفيد أن صندوق التحوط التابع لسيث كلارمان، مجموعة باوبوست، والذي ذكره أكمان سابقًا في رسالة إلى المستثمرين باعتباره يرسخ الصفقة بالتزام بقيمة 150 مليون دولار، قرر عدم دعم الإدراج.
لكن كما رأينا جميعًا من قبل، يميل أكمان إلى العودة إلى مستواه الطبيعي. سيتابع DD حسابه على X للحصول على التحديثات.
ريو تينتو لا تعاني من الخوف من تفويت الفرصة
وتشعر صناعة التعدين بارتفاع درجة الحرارة فيما يتصل بعمليات الدمج والاستحواذ، بعد أن أجهضت شركة BHP عرضها البالغ 39 مليار جنيه إسترليني لشراء شركة Anglo American.
لكن هناك رجل واحد يحاول الحفاظ على هدوئه في ظل هذا الحر، وهو جاكوب ستوشولم، الذي يقود ثاني أكبر شركة في هذه الصناعة: ريو تينتو.
وقال رئيس التعدين لصحيفة فاينانشال تايمز يوم الأربعاء إنه “لا يشعر بالخوف من تفويت الفرصة” في موجة من الصفقات الكبرى، حتى مع إشارته إلى شهية أكبر لتحمل عمليات الاندماج الآن بعد أن عززت الشركة ميزانيتها العمومية وعملياتها وعلاقاتها الحكومية.
وفي يوم الأربعاء، ألغت ريو أحد المسارات المحتملة التي دعمها المستثمر الناشط باليزر لتعزيز تقييمها: توحيد هيكلها المؤسسي المزدوج ونقل إدراجها الأساسي إلى لندن.
ولكن مع قوة الميزانية العمومية لشركة ريو وعملياتها الناجحة، يتحول تركيز المستثمرين إلى آفاق نموها. وقال ستوشولم إن الاستثمار في شركة أنجلو، التي تعمل على تفكيك نفسها، سوف يكون “مستهلكاً بالكامل”.
وتحاول ريو تعزيز النمو من خلال بناء مشروع سيماندو، وهو أكبر مشروع تعدين في العالم على الإطلاق، والذي من المقرر أن ينتج خام الحديد في غينيا؛ وزيادة الإنتاج في منجم أويو تولجوي للنحاس في منغوليا؛ وبناء منجم جادار لليثيوم في صربيا.
ولكن ما إذا كان كل هذا سوف يهدئ المستثمرين هو سؤال آخر – كما هو الحال مع ما إذا كان ستوشولم قادراً على الحفاظ على هدوئه إذا صعد منافسون مثل بي إتش بي، وجلينكور، وفريبورت من الضغوط على عمليات توحيد الصناعة.
شركة آريس العملاقة للائتمان الخاص تحطم رقما قياسيا
بدأ السباق لجمع أكبر صندوق ائتماني خاص.
تحتل شركة آريس مانجمنت حاليا موقعا متقدما. فقد كشفت شركة الائتمان الخاصة يوم الأربعاء عن حصولها على تمويل قياسي بقيمة 34 مليار دولار، وهو ما يزيد من احتدام المنافسة بين أكبر مجموعات الاستثمار التي تركز على الائتمان في العالم.
ويتضمن الرقم 34 مليار دولار مليارات الدولارات من القروض المصرفية، والتي من شأنها أن تعزز قدرة آريس على الإقراض، فضلاً عن الحسابات المدارة بشكل منفصل والتي سوف تستثمر جنباً إلى جنب مع الصندوق الرائد الجديد، حسبما أفاد إريك بلات من DD.
وقالت مجموعة الاستثمار إنها استقطبت 15.3 مليار دولار من الالتزامات من المستثمرين لصندوقها الثالث للإقراض المباشر، متجاوزة بذلك هدفها البالغ 10 مليارات دولار.
ويظهر الصندوق الجديد أن المستثمرين لا يزالون يطالبون باستثمار أموالهم في فئة الأصول الشعبية، حتى مع ظهور الشقوق في بعض صفقات الائتمان الخاصة.
إنها مجرد علامة أخرى على أن المستثمرين – بما في ذلك صناديق التقاعد والهبات والصناديق السيادية – ابتعدوا عن الأسهم الخاصة، حيث تكافح العديد من مجموعات الاستحواذ للوصول إلى أهداف جمع الأموال بينما تحتفظ بشركات غير مباعة بقيمة قياسية تبلغ 3.2 تريليون دولار.
لقد تجاوز أحدث صندوق لشركة آريس عمليات جمع الأموال الضخمة الأخرى التي جرت مؤخراً. فقد جمعت شركة إتش بي إس إنفستمنت بارتنرز 14.3 مليار دولار من المستثمرين لصندوق قروض جديد في الشهر الماضي (وعندما نأخذ في الاعتبار الروافع المالية من البنوك، يرتفع هذا الرقم إلى 21 مليار دولار). كما تشارك شركة جولدمان ساكس في السباق: ففي شهر مايو/أيار تجاوزت قيمة صندوق الائتمان الخاص الأخير 20 مليار دولار.
وقالت جانا ماركوفيتش، الشريكة في آريس: “إنها سوق صعبة لجمع الأموال، وما رأيناه هو أن المستثمرين يتطلعون إلى توحيد قوائم مديريهم الخاصة”.
وأضافت: “لقد استفدنا من ذلك، مع الحجم والنطاق الذي يجلبه آريس إلى الجانب الأيمن من هذه المعادلة”.
تحركات وظيفية
عين بنك HSBC جوناثان بينغهام كرئيس مالي مؤقت في الوقت الذي تبحث فيه المجموعة عن بديل دائم. وكان بينغهام يشغل منصب مراقب مالي عالمي سابقًا، وسيحتفظ بمسؤولياته في هذا المنصب. وسيحل محل جورج الهديري، الذي أصبح رئيسًا تنفيذيًا.
أعلنت شركة بوينج عن تعيين كيلي أورتبيرج رئيساً تنفيذياً جديداً لها، بعد أن أعلن ديف كالهون أنه سيترك منصبه بحلول نهاية هذا العام. وكان أورتبيرج يشغل في السابق منصب الرئيس التنفيذي لشركة روكويل كولينز.
أفاد موقع TechCrunch أن أليكس كوك، الشريك في Tiger Global، سيغادر الشركة بعد سبع سنوات من العمل. وكان قد عمل سابقًا في Apollo.
قراءات ذكية
أصبحت عروض شراء شركة باراماونت جزءًا لا يتجزأ من إبرام الصفقات. ولكن العرض الأخير لا يشبه على الإطلاق العروض الأخرى، كما كتب موقع ألفافيل.
تكساس في مواجهة مراكز البيانات لقد عانت ولاية النجمة الوحيدة من مشاكل في شبكة الكهرباء لسنوات، وفقًا لتقارير بلومبرج. والآن تواجه أصعب اختبار على الإطلاق: مراكز البيانات التي تحتاج إلى طاقة كبيرة.
طفرة الذكاء الاصطناعي لقد وجد المستشارون مكانًا رائعًا لتقديم المشورة للشركات حول كيفية التنقل في عالم جديد تهيمن عليه الذكاء الاصطناعي، كما يكتب ليكس.
موجز الأخبار
CBiz تعتزم شراء Marcum المتخصصة في الاستحواذ على الشركات ذات الأغراض الخاصة في صفقة محاسبية بقيمة 2.3 مليار دولار (FT)
تقول شركة دلتا إن انقطاع تكنولوجيا المعلومات في CrowdStrike سيكلف الشركة 500 مليون دولار (FT)
مدير تنفيذي كبير في شركة بلاك روك يستفيد من مكافأة غير عادية على شكل نقاط (FT)
شركة إنفوسيس الهندية لتكنولوجيا المعلومات تواجه مطالبة ضريبية بقيمة 4 مليارات دولار (FT)
شركة المياه “تايمز” تنتهك شروط الترخيص بخفض التصنيف الجديد (FT)
نمو إيرادات Meta والتوجيهات المتفائلة تساعد في تعويض مخاوف الإنفاق على الذكاء الاصطناعي (FT)
تم كتابة كتاب “العناية الواجبة” من قبل آراش مسعودي، وإيفان ليفينجستون، وأورتينكا علياج، وروبرت سميث في لندن، وجيمس فونتانيلا خان، وسوجيت إنداب، وإريك بلات، وأنطوان جارا، وأميليا بولارد، وماريا هيتر في نيويورك، وكاي ويجينز في هونج كونج، وجورج هاموند وتابي كيندر في سان فرانسيسكو، وخافيير إسبينوزا في بروكسل. يرجى إرسال الملاحظات إلى العنوان التالي: [email protected]
النشرات الإخبارية الموصى بها لك
الإفصاح الكامل — نطلعك على آخر الأخبار القانونية الدولية، من المحاكم إلى إنفاذ القانون وأعمال القانون. سجل هنا
غير محمي – روبرت أرمسترونج يشرح أهم اتجاهات السوق ويناقش كيف يستجيب أفضل العقول في وول ستريت لها. سجل هنا
